那些活在云里的梦~​​​ ​​​​

同时费用较多，那些派出人员众多，管理困难。

自我们10月份建议增加家具板块配臵以来(见报告《地产政策放松，云里建议增加家具板块配臵》)，云里板块涨幅已近50%左右，目前时点怎么看家具板块投资机会?事件2：近期家具企业动作频频，索非亚收购舒适100;宜华木业收购爱福窝;德尔家居与金螳螂战略合作;齐家网入股海鸥;大亚科技资产整合，聚焦主营;喜临门停牌并购等，其背后的逻辑及原因是什么?一、家具板块的上涨有扎实的基本面支撑1、15年家具企业净利增速预计30%-50%，目前龙头企业动态PE20-25倍。四、​​​​​​​投资建议建议积极买入家具板块，​​​​​​​首选白(索非亚-优质高成长白马，业绩高增长确定性高)+黑(大亚科技-价值显著低估，弹性大)，其次依次看好美克家居、宜华木业、海鸥卫浴、喜临门、德尔家居。

此举对家具企业而言，那些既是机遇又是挑战，那些一方面家装平台一般会选择品牌家具进行合作，而家具上市公司具有天然优势，有利于提升行业集中度;但另一方面家装平台因占据入口，在话语权方面要显著超过家具企业，长远来说又是隐忧，且不利于家具企业与终端消费者之间互动。目前以平台商、云里家装入口、云里供应商为主体的家装/家具电商产业链已逐步成形，以美乐乐、尚品宅配等为代表的家具企业O2O电商模式也逐渐成熟，预计今明两年家具O2O将如雨后春笋。14年家具制造业收入7187.4亿元，​​​​​​​同比增10.9%;利润总额441.9亿元，​​​​​​​同比增长12.5%;家具上市公司净利增速预计20%-30%，同期住宅销售面积同比下滑9%，家具行业整体保持良好的增长态势。

趋势四：那些定制化：那些定制化通过C2B的方式，为用户提供个性化家具产品，并通过模块化、标准件的方式进行规模化生产，具有轻资产、高周转、投资回报率高的特点。所以我们看到家具企业基本是两面布局，云里一方面积极与家装平台进行合作，云里如德尔与金螳螂;另一方面收购设计、家装及电商公司，布局自己的流量入口，如索非亚收购舒适100、宜华木业收购爱福窝，后续此类案例仍将持续发生。

因此15年将是家具行业的变化之年，​​​​​​​O2O、家装/家具融合、大家居及定制化将成为行业的四大趋势，企业层面催化剂不断。

目前金螳螂、那些爱空间、土八兔、易居网等家装平台蓬勃发展，这些平台或早或晚都会涉足家具、软装等业务。红木生长缓慢，云里生长期在几百年以上，制成家具也能使用很长时间。

丘树宏则认为，​​​​​​​企业要把诚信和生命注入到家具中，使其成为自己生命的延伸。市场不好并非没有机会市场不好对于红木行业是有害无益的吗?经历过改革开放后第一次红木市场腾飞的深圳宜雅红木家具艺术品有限公司董事长邵湘文认为，那些市场不好了，那些企业转型升级、重视品牌设计和产品设计的机会恰恰来了。

从容地创新红木并不是老一辈人的专爱，云里年轻人也喜欢红木，云里他们除了上网了解红木家具信息还尝试网上购买的新方式，但是年轻人要买家具不一定喜欢传统家具，而是喜欢新颖的款式传承的应该是传统红木家具中间深厚的历史、​​​​​​​深厚的文化和深厚的哲学，当时的社会为什么会这么做的原因。